“心里很着急，从上到下都着急，上级行要求我们加快贷款投放，但是我们苦于贷款投放不出去。”在中国小商品经济发达的义乌，当地一位大型银行支行行长2月12日向记者表示，他们当天正开会研究如何加大信贷投放。因为从去年年底至今，该支行的信贷一直趋于平缓，没有明显增长。 而同一天，央行公布的数据却显示，1月银行贷款增长了1.62万亿。记者调查发现，在这种不可思议的信贷高速增长背后，一些民营经济较发达地区信贷投放增长其实较慢，企业收缩投资，信贷有效需求并不旺盛。 一个例子是，一直是信贷增量大户的浙江，今年1月增量下滑到全国第四，为1180亿元，相当于全国信贷增量的7%。 虽然类似采购经理人指数(PMI)、钢铁交易商开始重新积累存货等好消息预示着经济有回暖迹象，但信贷投放却仅集中在财政刺激项目方面。如何拉动民间投资和消费仍是当务之急。 义乌行长的压力 与上述国有大行义乌支行行长有同样体会的，还有某股份制银行义乌支行行长。 该股份行义乌支行行长透露，上级行要求今年大量投放贷款，且取消了对该支行的存贷比考核，比如过去要求其存贷比在75%以内，而现在甚至可以高达100%。上级行同时也相对提高了对不良贷款的容忍度。 “但1月信贷增长非常缓慢，我们是拼命想放，但资金有效需求不多，好的项目还在还贷款，差的企业不敢贷，放贷难度是直线上升。”但他表示，目前贷款利率上浮了10%左右。 资金的有效需求下降，是两位行长的共同感受。他们表示，想买地或加大投资的企业非常少，加上今年市场预期不是很好，有钱的企业宁肯把资金放在口袋里，保守过冬。 而另一方面，对于大量资金紧张的企业，银行则比较谨慎。此前信贷紧缩、高利贷肆虐导致不少当地明星企业不堪重负而崩塌。去年，曾是义乌明星企业的金乌集团，随着董事长张政建的突然失踪，众多借贷人聚集在义乌市区的金乌集团总部上门讨债，让公司处于水深火热中。一位知情人士昨日告诉记者，目前法院正在拍卖资产偿还债款。截至2008年7月，共有8家银行陷入金乌集团及其相关企业的资金“陷阱”，涉及资金2.98亿元。 “有了这样的事情，银行现在更不敢冒险。不仅如此，民间融资也几乎都熄火了，现在谁还敢往外借钱？！”上述人士说，现在银行处理抵押物难度也变大了，一些房产拍卖时均出现流拍。 “去年下半年以来，义乌的外贸订单一直是在下降的，目前看来订单恢复还需要一定时间，至少短期内是徘徊的。”上述国有大行支行长说，“也有企业和我们说订单已经排到2009年，但那毕竟是非常少数。” 这位行长同时表示，信贷投放在政府拉动的项目上还非常少，这是由于义乌主要是小商品市场经济，中小企业占主导，在4万亿政府投资项目中，义乌的政府大项目毕竟非常少，“虽说大项目也有，但还都在规划，需要时间”。 银行信贷投放的冷现象也得到了官方数据的证实。 近期义乌市工商局正式对外公布了2008年12月份市场信用指数(YMCI)报告，报告指出，2008年12月，义乌外贸出口额、市场成交额、财政收入等几项重要数据都较11月有较大增长，但已连续3个月下跌的金融信贷指数在去年12月份继续深度大跌。 “我们现在要做的是加大市场营销力度，加快对中小企业的信贷投放。”上述支行长感觉今年的压力倍增。 有意思的是，从全国看，本轮信贷飙升中，票据的贡献功不可没，但这两位义乌行长均表示，他们的票据融资业务做的并不是很多，增长也并无惊讶之处。 信贷增长有水分？ 义乌的信贷生态，仅是民营经济与金融关系的一个样本。 据记者了解，虽然浙江1月份贷款增幅也不低，达19.29%，仅次于江苏的22.37%，不过浙江增量下滑到全国第四，为1180亿元。而在2008年，浙江全省贷款增量和增速连续第4年居沿海主要省市第1，贷款余额跃居全国第2。 不过，民营企业获得的信贷投放实际上还是较少。 一位股份制银行南京分行负责人透露，该行1月新增的40亿信贷中，主要投向政府大项目，给民营企业、中小企业发放的贷款量非常小。不过，他感觉当地中小企业生存状态有所好转，主要因为库存逐渐消化，原材料成本开始下降。但外贸压力依旧很大，据他称，当地进出口额下降了30%左右。 而一股份行中小企业信贷部相关人士透露，该行1月份在长三角地区的中小企业信贷增长很慢，一方面是客户退出，另一方面是新增信贷较少，“现在高层对目前经济形势下，信贷究竟该收缩还是扩张，意见还有分歧。” 虽然信贷增量的变化由多种原因构成，但其中一个问题是，如果这些中小企业集中的地区信贷难以快速增长，那么1.62万亿信贷给了谁？从信贷结构看，总量1.5万亿非金融公司贷款中，票据融资和中长期贷款分别占到41.6%和34.9%，总计达76.5%。中长期贷款无疑主要是扩张性政策项目导向的，而票据则往往被视为一种无风险信贷。 “票据不能理解为是给中小企业融资，实际上有相当部分票据其实是给战略合作客户发放的，也就是说给大项目发放的。”总部在北京的一家股份行风险管理部门负责人说。 这位负责人还解释说，虽然采购经理人指数回升，市场上有经济回暖的说法，但需要注意的是，制造业筹资依然很审慎，进出口贸易在调整收缩，而要调动与4万亿投资配套的民间投资，仍需时间，这三方面原因还将在一定时间内促使部分地区和部分行业的信贷增长持续缓慢。 “信贷增长1.6万亿，M1反而下降1千亿元。这表明信贷水分很大，投放资金进入经济活动的很少，虚增贷款比重较高。”海通证券分析师邱志承说。 “不均衡的信贷投放，一方面说明扩张性政策正在发挥作用，另一方面也显示出银行风险规避倾向至今仍未明显缓解。”兴业银行分析师鲁政委指出。
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